В Европе и в Азии: история казахстанца, который запустил брокерские компании в разных частях света
Жаслан Адилбаев занимается трейдингом больше 15 лет, две компании: на Кипре и в Гонконге – вот, пожалуй, все факты из его биографии, которые есть в открытых источниках. В отличие от его брата и партнера Руслана, который регулярно дает интервью. Годы работы за рубежом не помешали братьям сохранить казахстанское гражданство и предоставлять брокерские услуги соотечественникам.
В интервью Digital Business Жаслан Адилбаев рассказал, зачем предпринимателю медийность, почему стоит «дружить» с регулятором и чем отличается европейский фондовый рынок от азиатского. А еще – о том, как распределить роли в бизнесе, чтобы все работало.
«Для меня инвестирование – это, как минимум, сохранить деньги»
— О вас практически нет информации в открытом доступе, в то время как ваш брат Руслан часто дает интервью. Почему?
— Публичность – это не мое, с детства застенчив. Когда учился в музыкальной школе по классу фортепиано, целым испытанием было сыграть на экзамене произведение при 5-6 преподавателях. Так же и в бизнесе: больше занимаюсь административной работой. Брат всегда был более социально активным.
Сейчас хочу попробовать проявиться в публичном поле. Лучше сам расскажу о себе, чем люди будут додумывать. Хотелось бы поделиться опытом, как в бизнесе, так и в трейдинге – в Казахстане много молодых специалистов, которым это может быть интересно.
— Шли в трейдинг целенаправленно или искали, где применить математическое образование?
— Целенаправленно. Когда учился в бакалавриате на математика в Российском университете дружбы народов, это 2007-2008 годы, в мире был бум торговли акциями. Соответственно, тоже этим заинтересовался, в 2008-м открыл брокерский счет.
Даже когда учился трейдингу, всегда рассчитывал, чтобы остались деньги и мог торговать дальше. Для меня инвестирование – это, как минимум, сохранить деньги. Да, если торговать только опционами и фьючерсами с большим «плечом», можно потерять все и даже остаться должником брокера. Но если иметь дело с менее рискованными инструментами, такими как акции и облигации, условия совсем другие. Важно грамотно выбрать акции – да, они могут упасть, но, если подождать, цена поднимется. Все зависит от стратегии и анализа.
В магистратуре в «Высшей школе экономики» на кафедре «Фондовый рынок и инвестиции» получил уже более обширные знания: оценка активов, фундаментальный анализ, макроэкономический анализ.
— С чего начал путь в трейдинге вчерашний выпускник магистратуры? Поделитесь инсайтами того периода.
— Обычно для студентов путь будет начинаться с middle office (подразделение в финансовых организациях, которое обеспечивает сопровождение сделок – здесь и далее прим. Digital Business), чтобы разобраться, как все работает – и потом идти в трейдинг. Я же начал торговать еще в университете. После окончания магистратуры думал пойти на госслужбу, но в итоге устроился в брокерскую компанию «Цесна Капитал» (в 2019 году переименована в First Heartland Jysan Invest, в 2025 году – Alatau City Invest). Был финансовым аналитиком в подразделении, которое инвестировало в еврооблигации, – учил английский и мечтал стать трейдером.
В этот момент позвонил брат и предложил поработать вместе. Я согласился, но озвучил, что параллельно хотел бы самостоятельно торговать на биржах. Трейдинг дисциплинирует: здесь нужна усидчивость, концентрация. И самое главное – не поддаваться панике, когда ошибаешься.
— Почему выбрали предпринимательство, а не остались в найме?
— Можно сказать, что предпринимательство само пришло ко мне. На тот момент уже были накопленные деньги, а образование дало базу. Самое главное было побороть страх.
Предпринимательство – это интересно. Когда занимаешься бизнесом, к работе относишься совсем по-другому: стараешься узнать что-то новое, посвящаешь ей все внимание… Решился легко, потому что был уверен: с моими знаниями и с опытом всегда смогу остаться на плаву.
«Собрали $1 млн – сумма, на которую готовы были рисковать»
— Ваша первая – совместная с братом – компания ELIDI Securities Ltd была основана на Кипре. Почему именно там?
— Во-первых, это территория Европейского Союза – регистрация бизнеса здесь сразу дает статус европейской брокерской компании.
Во-вторых, на Кипре хороший климат для ведения инвестиционного бизнеса. Особенно для нерезидентов страны – я гражданин Казахстана, и это не мешает развитию бизнеса.
В-третьих, важно иметь хорошую базу контрагентов – чем больше, тем лучше. А для них большим плюсом было то, что компания, которая предоставляет инвестиционные и сопутствующие услуги, работает в рамках европейских директив.
— Расскажите о первых шагах по основанию ELIDI Securities Ltd: насколько это было затратно?
— Это было в сентябре 2016 года. К тому моменту вместе с братом собрали около $1 млн – сумму, на которую готовы были рисковать. Создали компанию, внесли деньги в уставной капитал и начали собирать документы для получения лицензии. В том числе предоставили регулятору данные, которые подтверждали источники происхождения денежных средств. На тот момент у нас уже был задекларированный доход в Казахстане, а также справка из Deloitte (входит в «большую четверку» аудиторско-консалтинговых компаний).
Тогда только начали применять MiFID (Markets in Financial Instruments Directive – директива Евросоюза, которая регулирует рынки ценных бумаг и инвестиционные услуги). Сел учить законы, чтобы сдать экзамены и получить сертификат. который позволяет быть трейдером или директором брокерской компании. Для разных ролей – разные уровни.
Параллельно шел поиск офиса и составление анкеты для проверки благонадежности клиента (по европейским законам брокер обязан проверять клиента и источник происхождения средств в рамках процедур KYC/AML, чтобы предотвратить отмывание денег, финансирование терроризма и другие финансовые преступления). Наработка клиентов шла по «сарафанному радио»: предоставляли полное сопровождение. Еще нужно было найти людей в штат и обучить их. Начали с четырех сотрудников, потом стали расти.
Думаю, опыт открытия компании на Кипре позволит начать бизнес в любой другой точке мира, потому что местные регуляторные требования довольно жесткие – у нас на все ушел год.
— Как вы с братом разграничивали сферы ответственности и влияния на компанию?
— Руслан занимался наполнением бизнеса и внешним контуром, я – инфраструктурой, отвечал за административную часть. Нужно было выстроить систему сопровождения клиента: какие ордера подавать, какие бумаги понадобятся...
В целом, с Русланом всегда сходились во мнениях. Если возникала проблема, не вступали в конфронтацию, а обсуждали, как лучше сделать, чтобы все работало.
«Азиатский рынок недооценен»
— В 2023 году, судя по информации из открытых источников, вы продали свою долю брату и перебазировались в Гонконг, где открыли новую компанию – Fruit Tree Securities Limited. Почему решили оставить налаженный бизнес?
— Был конец 2022 года, сидели и обсуждали, как дальше развиваться. И пришли к мысли: «Почему бы в Гонконге не открыться? Интересный рынок».
Сначала полетели туда вдвоем, чтобы осмотреться. Потом начал ездить чаще, уже один – в 2023 году летал туда, наверное, раз 15. В итоге приобрели компанию с лицензиями – в этот раз решили не делать все с нуля, а купить уже существующую, подходящую по параметрам.
Подобрали фирму и провели compliance – проверку этичности ее деятельности. Главными критериями были четкая структура, отсутствие нарушений закона и хорошая репутация владельцев. На поиски именно такой ушло несколько месяцев. Не слишком торопились, потому что нужно было изучить, как все работает, какие здесь законы.
— Почему Гонконг?
— Если раньше все стремились торговать только на Америку, сейчас инвесторы хотят быть первыми на других рынках. А в Гонконге можно получить доступ не только на местную биржу, но и к рынкам Юго-Восточной Азии и некоторым китайским акциям.
Азиатский рынок недооценен – он только становится интересным направлением и будет расти еще. Регулятора не нужно бояться, с ним нужно работать: есть проблема – иди и скажи о ней. И это актуально не только для Азии или Европы. В Казахстане тоже нужно общаться с регулятором, главное не пытаться что-то скрыть.
— Что видите следующим этапом в карьере?
— Наверное, попробовал бы открыть еще одну брокерскую компанию в новой юрисдикции. Также в планах внедрять ИИ в работе, чтобы автоматизировать рутину. Допустим, сотрудники каждый день должны проверять, сколько денег в банке, какие операции проведены. Банков может быть несколько, не один – и из каждой системы нужно подтянуть данные, сравнить, посмотреть. Если сумма в выписке отличается на цент – нужно найти, где этот цент. ИИ-агент помогает справляться с подобными задачами быстрее и может подсветить то, что не заметит человек.
С искусственным интеллектом ты на шаг впереди. Поэтому, если думать о другой сфере – хотя менять сейчас ничего не планирую – мог бы заняться именно этим.