С 1 января 2026 года вкладчики ЕНПФ впервые смогут самостоятельно выбирать инвестиционную стратегию для своих пенсионных накоплений. Согласно постановлению АРРФР, управляющие компании предложат три варианта — от низкорискового до агрессивного. Вместе с возможностями появятся и риски: если пустить все на самотек, можно потерять потенциальный доход или столкнуться с чрезмерной волатильностью перед выходом на пенсию.
Digital Business обсудил с экспертом, предпринимателем и директором Vitis Korea Fund, основателем Vitis Capital Ольгой Эм, как сделать правильный выбор и не остаться у «разбитого корыта» в старости.
Игра с рисками
В 2026 году государство фактически перекладывает ответственность за распределение пенсионных денег на самих граждан. Больше не будет единой «по умолчанию» траектории: от того, какую стратегию выберет человек, зависит его будущая доходность и устойчивость накоплений к рыночным колебаниям.
«Вместо того, чтобы идти только по одному «общему» пути ЕНПФ, включится выбор. Инвестиционная стратегия — это, по сути, аппетит к риску, на который вы готовы идти ради будущей доходности. Есть три варианта: консервативный (почти без риска и подходит тем, кому скоро на пенсию), сбалансированный (умеренный риск и умеренная доходность — оптимально, если до пенсии 3–10 лет) и агрессивный (больше акций, агрессивный рост подходит молодым, у кого до пенсии 10+ лет)», — объяснила наша собеседница.
Выбирайте сами — иначе выберут за вас
Ольга Эм предупреждает: отсутствие выбора — тоже выбор. Если вкладчик никак не отреагирует на нововведение в 2026 году, то по умолчанию его деньги будут распределены без учета его возраста, риска и планов. Это может привести к слишком низкой доходности или даже к сильным просадкам.
«Выбор делается очень просто: вы смотрите на следующие факторы: сколько лет вам осталось до пенсии, как вы эмоционально переносите временные падения рынка, и насколько велика сумма ваших накоплений. Нужно ли «лезть» в это тем, кто далек от инвестиций? Да, но без фанатизма. Разбираться в сложных инструментах необязательно глубоко, зато выбрать стратегию под свой возраст и характер действительно стоит, иначе это сделают за вас, и не факт, что выбор окажется оптимальным», — подытожила Ольга Эм.