Казахстанцы инвестируют на широкую ногу. Если открывают счет у брокера, то не у одного, а сразу у нескольких. Если покупают акции, то не 2-3, а сразу 30. В чем недостатки такой тактики? Об этом в своей колонке на Digital Business рассуждает директор ТОО «LK Finance» Владимир Савенок.
Автор колонки
Владимир Савенок, директор ТОО «LK Finance». Финансовый консультант. Автор книги «Моя дочь -миллионер».
Почему нужно контролировать свои инвестиции
Вот пример моей клиентки из Астаны:
— Пять брокерских счетов в разных странах…
— 53 акции разных компаний…
— 12 ETF’s
Это не единичный случай — почти все казахстанцы, с которыми я работал, открывали 2-4 счета у разных брокеров (совершенно необъяснимое явление) и покупали массу ценных бумаг.
При этом, как правило, никто не контролирует свои инвестиции. Никто не делает консолидированный отчет по всем счетам. Такое поведение на рынке — неправильное и очень рискованное.
Кейс предпринимательницы из Астаны. Что не так с инвестициями?
Итак, знакомлю вас. Шынар. 44 года. Предприниматель из Астаны.
В прошлом году заинтересовалась инвестированием на фондовом рынке. В целом довольна инвестированием (все довольны, когда рынки растут), но беспокоится, что может потерять деньги. Поэтому пришла на консультацию.
1. Четыре брокерских счета в Казахстане (Фридом, ВСС, Пайдакс, Халык) и один счет за рубежом (Interactivebrokers — IB)
2. Активы на счетах:
a. Фридом — 14 акций и 3 ETF
b. Пайдакс — 12 акций и 2 ETF
c. ВСС — 6 акций и 2 ETF
d. Халык — 9 акций
e. IB — 12 акций и 5 ETF
ИТОГО — 53 акции и 12 ETF
Общая сумма портфеля на данный момент — $223,500.
Мои вопросы к Шынар:
1. Кто анализирует этот портфель? Инвестирование в акции — это инвестирование в бизнес. И этот бизнес нужно уметь оценивать, чтобы не купить банкрота.
Ответ Шынар: Никто не анализирует.
Я понимаю, почему никто не анализирует — потому что постоянно контролировать такое количество бизнесов (акций) практически невозможно. Я со своим 30летним опытом инвестирования не держу в портфеле более пяти акций, а остальной капитал инвестирую через ETF’s.
2. Как вы выбирали и покупали эти 53 акции?
Ответ: По советам брокера, блоггеров и консультанта. «Покупала все, что мне советовали».
Анализ портфеля. «Очень не хочу терять»
По порядку.
Сначала я выстроил консолидированную структуру портфеля Шынар в разрезе категорий активов.
Деньги инвестора разложены по разным активам следующим образом:
➢ Акции — 63%
➢ Облигации — 9%
➢ Золото — 17%
➢ Биткоин — 7%
➢ Денежный рынок — 4%
Это — агрессивный портфель. А с учетом того, что большая часть капитала инвестирована не в фонды акций, а в отдельные акции, это еще больше увеличивает риск. Во время кризиса некоторые хайповые акции могут упасть на 70-90%.
И такой портфель Шынар может упасть, по моим расчетам, на 36%.
- Основное падение — акции.
- Облигации и золото — не спасут. Слишком маленькая у них доля в портфеле.
Готова ли Шынар к таким рискам? Оказывается, совершенно не готова. Ее риск-профиль — умеренно-консервативный. Это обычный стандартный профиль большинства инвесторов. Что он означает простыми словами? «Очень не хочу терять» (готова к просадке портфеля на 10-15%). Но хочется и заработать.
Но для Шынар важнее — не потерять.
В этом основное несоответствие портфеля профилю инвестора. Портфель может потерять 36%, а инвестор готова лишь на 15% (максимум).
Что нужно было сделать Шынар
По моим рекомендациям клиентка сделала следующее:
1. Оставила только два счета у брокеров — в Казахстане и за рубежом.
2. Приняла мою рекомендацию по структуре портфеля, приведя ее к умеренно-консервативному риску:
a. Акции — 40%
b. Облигации — 35%
c. Золото — 10%
d. Биткоин — 5%
e. Кэш — 10%
При такой структуре и возможном негативном сценарии портфель может просесть на 13%.
3. Уменьшила количество активов с 65 до 7! Это радикальный шаг Шынар.
В портфель вошли только ЕТФы с реинвестированием. Никаких отдельных акций.
Итоговый портфель выглядит так:
— 40% инвестируем в акции, в том числе:
30% — за рубежом (индекс акций всего мира) — через IB
10% — индекс КАСЕ. К сожалению, в Казахстане пока нет индексного фонда КАСЕ, поэтому я помог Шынар скопировать индекс КАСЕ и купить все необходимые акции в нужном количестве. Далее я буду делать ребалансировку этого индекса каждые 6 месяцев, т.к. состав и доли акций в индексе постоянно меняются.
— 35% — облигации с высоким рейтингом и с фиксированной датой погашения (через IB). Для этого есть отличные фонды облигаций с датой погашения.
— 10% — золото (через IB)
— 5% — биткоин (IB)
— 10% — кэш (IB).
Выводы. «Если вы еще достаточно молоды, станьте на колени и помолитесь о кризисе»
Один мудрый человек сказал: «Если вы еще достаточно молоды, станьте на колени и помолитесь о кризисе». Потому что в кризис открываются лучшие возможности для инвестирования.
Но если бы Шынар попала в кризис со своим начальным портфелем, я думаю, она вряд ли бы благодарила кого-то за него.
Для чего инвесторы открывают так много счетов у брокеров и покупают такое большое количество ценных бумаг?
Возможно, они скажут, что при инвестировании важна диверсификация. Это так — диверсификация это основной принцип инвестирования.
Но диверсификация по разным активам достигается покупкой трех ETF’s. А диверсификация по разным брокерам имеет смысл лишь на очень больших суммах — более $500,000. Если у вас сумма меньше этой, вам достаточно иметь счета у двух брокеров — у местного и у зарубежного.
Поэтому вот вам простая инструкция:
— определите структуру портфеля, который подходит под ваш профиль,
— купите несколько ETF’s
— далее просто регулярно пополняйте свой портфель.
Такая стратегия сохранит вашу нервную систему и даст вам доход, который не смогут дать ваши брокеры и блоггеры.
В тему
Финансист рассказал, как терял деньги на пустом месте, а потом перестал