Эксперт сравнил пенсионную систему Казахстана с другими странами

Программа досрочного снятия пенсионных накоплений кардинально изменила финансовые привычки казахстанцев и перекроила рынок недвижимости. Однако споры о том, насколько оправданно «распечатывать» счета до выхода на заслуженный отдых, не утихают до сих пор. Уникальна ли наша система в глобальном масштабе? Как другие страны борются с жилищной инфляцией при вливании триллионов в экономику, и почему регулятор выбрал путь повышения «порогов достаточности», а не введение штрафов за снятие денег?

В рамках цикла материалов о пенсионной системе Digital Business обсудил мировой опыт с Председателем Правления КСЖ Freedom Азаматом Ердесовым.

Кто еще в мире разрешает тратить пенсию досрочно?

Как отмечает Азамат Ердесов, Казахстан не является уникальным государством в вопросе доступа к пенсионным деньгам, однако относится к числу немногих стран, где эти средства можно использовать на социально значимые цели до достижения пенсионного возраста.

«Наиболее известный пример – Сингапур, где средства Центрального резервного фонда (CPF) могут направляться на покупку жилья, оплату образования, медицинские расходы и отдельные инвестиционные программы. Более 80% населения страны проживает в собственном жилье, причем значительная часть недвижимости приобретена с использованием средств CPF. В Малайзии участникам фонда EPF также разрешено использовать часть накоплений на жилье, лечение и образование», – рассказывает эксперт.

По словам спикера, подобные практики периодически применяются и в западных странах, но имеют свою специфику:

Австралия: Здесь действует механизм досрочного доступа к накоплениям в исключительных жизненных обстоятельствах. «Во время пандемии COVID-19 программа раннего доступа привела к подаче около 4,9 млн заявок на общую сумму более 36 млрд австралийских долларов (около $24,86 млрд), что стало одним из крупнейших примеров использования пенсионных средств до выхода на пенсию», – приводит статистику Ердесов.
США: Доступ к средствам пенсионных планов возможен, однако обычно сопровождается дополнительными налогами и штрафами, что жестко ограничивает массовое использование таких механизмов.
Европа и СНГ: В большинстве стран Европы, а также в России, пенсионные накопления предназначены исключительно для формирования будущих выплат и становятся доступны только после достижения пенсионного возраста.

«На этом фоне казахстанская модель остается одной из наиболее гибких. Несмотря на повышение порогов достаточности, граждане по-прежнему сохраняют право использовать часть накоплений на жилье и лечение – возможность, которая для большинства зарубежных пенсионных систем остается недоступной», – подчеркивает глава КСЖ Freedom.

Как считают «достаточность» за рубежом?

Прямого аналога казахстанскому фиксированному порогу достаточности в большинстве стран нет.

«Как правило, государства оценивают не конкретную сумму накоплений, а ожидаемый уровень пенсионного обеспечения после завершения трудовой деятельности. Например, страны ОЭСР ориентируются на коэффициент замещения дохода – долю будущей пенсии от прежнего заработка. Во многих развитых экономиках считается достаточным, если пенсионные выплаты обеспечивают 60-70% прежнего дохода», – объясняет Ердесов.

В Австралии и Великобритании используются сложные актуарные модели (учитывающие возраст, доход, стаж работы, продолжительность жизни и инвестиционный доход), а в Сингапуре установлены целевые суммы накоплений к определенному возрасту. Казахстан же использует собственный подход: порог рассчитывается так, чтобы после изъятия средств на счете оставалась сумма, гарантирующая минимально необходимые будущие выплаты.

Сравнение с Сингапуром: почему наши модели разные?

Внедряя возможность изъятий, казахстанские чиновники часто ссылались на сингапурский опыт. Однако там пенсионный счет изначально поделен на корзины (на жилье, старость, медицину), а у нас люди просто снимают «излишки» с единого счета.

«Сравнивать эти модели напрямую не совсем корректно, поскольку они формировались в разных экономических и социальных условиях. Сингапурская система изначально создавалась как комплексный инструмент решения жилищных, медицинских и пенсионных задач, тогда как казахстанская накопительная система прежде всего ориентирована на формирование пенсионных выплат. При этом в Казахстане роль механизма защиты пенсионных накоплений выполняет именно порог достаточности», - обьясняет Азамат Ердесов.

Кредит у самого себя: нужно ли возвращать деньги?

Еще одно важное отличие нашей системы – безвозвратность средств. В ряде государств применяется механизм условного заимствования средств у собственной пенсии.

«Например, в Сингапуре использование накоплений на жилье сопровождается необходимостью возврата средств на пенсионный счет при продаже недвижимости. В Казахстане использованные пенсионные накопления не подлежат возврату. Такой подход позволяет гражданам решать актуальные задачи, однако требует более внимательного отношения к формированию будущего дохода. Вопрос здесь не столько в легкости доступа, сколько в балансе между текущими потребностями и долгосрочной устойчивостью», – констатирует эксперт.

Жилищный шок: неизбежность или просчет?

Вливание триллионов пенсионных тенге спровоцировало в Казахстане бурный рост цен на жилье. По словам спикера, подобные эффекты наблюдались по всему миру, когда доступ к капиталу увеличивал платежеспособный спрос быстрее, чем росло предложение.

«Например, в Австралии в 2020 году в рамках программы Early Release of Super гражданам разрешили досрочно использовать часть пенсионных накоплений. Общий объем изъятий превысил 36 млрд австралийских долларов. Подобные программы демонстрируют масштаб потенциального влияния пенсионных накоплений на экономику и потребительский спрос. В Новой Зеландии участники программы KiwiSaver могут использовать накопления для покупки первого жилья. Это помогает накопить первоначальный взнос, однако одновременно увеличивает число потенциальных покупателей, что давит на цены. В Сингапуре средства CPF много лет используются для приобретения недвижимости, однако эта практика сопровождается масштабными государственными программами строительства и контроля доступности жилья. Главный вывод международного опыта: если предложение жилья растет медленнее спроса, дополнительная ликвидность практически неизбежно оказывает давление на цены», – поясняет глава КСЖ Freedom.

Штрафы или повышение порогов?

В США досрочное изъятие жестко штрафуется. В Казахстане же государство предпочло резко повысить пороги достаточности, когда снятие приобрело массовый характер.

«С точки зрения долгосрочной устойчивости пенсионной системы повышение порогов достаточности выглядит более мягким и социально ориентированным инструментом, поскольку оно не ограничивает право граждан на использование накоплений, а лишь определяет объем средств, который может быть направлен на текущие цели без ущерба для будущего пенсионного обеспечения. При этом универсального подхода в мировой практике не существует. Каждая страна использует собственные механизмы, исходя из особенностей пенсионной системы, демографической ситуации и социальных приоритетов. Ключевой задачей в любом случае остается сохранение достаточного объема средств для будущего пенсионного обеспечения. Поэтому при дальнейшем совершенствовании системы важно сохранять баланс между возможностью использовать накопления для решения текущих жизненных задач и необходимостью обеспечить человеку стабильный доход после завершения трудовой деятельности», – считает Ердесов.

Альтернативный путь: пенсионный аннуитет

Говоря о защите старости, эксперт напоминает, что система предусматривает и другие механизмы, в первую очередь – пенсионный аннуитет (ПА). Для него применяются совершенно иные, фиксированные требования, на которые не влияют колебания порогов ЕНПФ.

«Важно учитывать, что повышение порогов достаточности на жилье и лечение не влияет на возможность заключения договора пенсионного аннуитета. Так, в 2026 году минимальная сумма пенсионных накоплений для заключения ПА составляет 10 048 457 тенге для мужчин и 13 180 592 тенге для женщин», – обращает внимание эксперт.

Если накоплений достаточно, человек может заключить договор с компанией по страхованию жизни и зафиксировать будущие пожизненные выплаты. Это позволяет начать получать пенсию гораздо раньше: с 55 лет для мужчин и с 53 лет для женщин. И главное – последующие изменения порогов достаточности ЕНПФ на владельцев аннуитета уже не распространяются.

Идеальная модель – гибрид

Отвечая на вопрос о том, как должна выглядеть идеальная пенсионная система, Азамат Ердесов подчеркивает, что универсального рецепта нет.

«Фактически речь идет о поиске определенного гибридного подхода, который сочетает социальную гибкость системы и механизмы защиты будущих пенсионных доходов. В Казахстане такой баланс формируется за счет сочетания различных инструментов: как изъятия части накоплений на жилье, так и пенсионного аннуитета. Международная практика доказывает, что устойчивость зависит не от выбора какой-либо одной модели, а от способности системы обеспечивать баланс между текущими потребностями граждан и их финансовой защищенностью в будущем», – резюмирует спикер.

Цена досрочных изъятий – как формируется будущая пенсия

Международный опыт показывает, что любые досрочные изъятия неизбежно бьют по будущим доходам пенсионеров. Чтобы понять масштаб этих потерь для рядового казахстанца, мы проанализировали свежие данные статистики и новые подходы ЕНПФ.

Важно понимать, что пенсия в Казахстане формируется из нескольких источников.

Базовая пенсия: выплачивается государством из бюджета (в 2026 году ее минимальный размер составляет 35 596 тенге).
Накопительная выплата: выплачивается из ЕНПФ и зависит исключительно от того, сколько денег вы накопили и не потратили досрочно.

В ЕНПФ признали, что из-за массового досрочного снятия денег накопительная часть пенсии многих граждан рискует застыть на отметке до $100 (около 48 000 тенге). Это означает, что в старости людям придется выживать, рассчитывая лишь на этот минимум из фонда плюс небольшую базовую пенсию от государства.

Что изменится

Новая методика берет за основу международные стандарты ОЭСР. Главная цель – сделать так, чтобы будущие совокупные пенсионные выплаты (базовая + накопительная) составляли не менее 40% от медианной заработной платы в стране.

Бюро национальной статистики опубликовало данные за I квартал 2026 года: медианная зарплата в Казахстане сейчас составляет 331 527 тенге. Значит, целевая выплата «среднего» казахстанца на заслуженном отдыхе (без досрочных изъятий) должна составлять минимум 132 610 тенге (40% от медианы).

Мы составили прогнозную модель развития ситуации на ближайшие 5 и 10 лет, заложив консервативный рост медианной зарплаты и индексацию базовой пенсии на 5% ежегодно (не стоит рассматривать как профессиональную оценку).

*Сценарий Б отражает описанный ЕНПФ риск стагнации накопительных выплат у граждан с опустошенными счетами. Даже с учетом базовой пенсии от государства итоговая сумма серьезно недотягивает до стандартов ОЭСР.

Разумеется, если ваш личный доход выше центрального уровня по стране, итоговая сумма накоплений будет существенно больше. Однако эти цифры наглядно и математически доказывают правоту международного опыта: возможность потратить пенсионные деньги на квартиру сегодня обходится слишком дорого для качества жизни завтра. Разница между полноценным накоплением и пенсией «после изъятий» составляет почти 40% потерянного ежемесячного дохода в старости.

Сравнение уровня доходов: средняя пенсия против средней зарплаты

В конце мы собрали последние данные по странам и рассчитали реальный коэффициент замещения – то есть то, какой процент от средней заработной платы составляет средняя пенсия в каждом государстве.

По соотношению средней пенсии к средней заработной плате показатели Казахстана и России составили 34,7% и 22,5% соответственно. Для сравнения: в европейских странах и США, где действуют жесткие ограничения и штрафы на досрочные изъятия накоплений, этот показатель колеблется в районе 27-37%, а в странах с сильной социальной поддержкой и обязательным возвратом изъятых средств (как в Сингапуре) коэффициент стабильно удерживается на уровне около 38%.

Мировая практика доказывает: невозможно одновременно тратить капитал сегодня и ожидать высокого уровня жизни в старости без внедрения надежных экономических предохранителей. В этом контексте трансформация накопительной модели выглядит закономерным макроэкономическим шагом. В конечном итоге, ответственность за качество жизни на пенсии все больше смещается в сторону самих граждан, делая осознанное планирование и финансовую дисциплину главными условиями благополучного будущего.