Депутат: скажу прямо, система пенсионных изъятий никогда не была массовой — и создавали ее не для всех
ЕНПФ скорректировал пороги минимальной достаточности для изъятия пенсионных излишков на 2026 год. Это решение заблокировало доступ к деньгам для абсолютного большинства работающих казахстанцев. Что на самом деле произошло с пенсионной системой и какие альтернативы жилью теперь есть у граждан, Digital Business рассказал депутат Олжас Куспеков.
Временное приняли за постоянное
«Использование пенсионных накоплений являлось сильной антикризисной мерой. В пик пандемии она помогла тысячам семей оперативно улучшить жилищные условия, закрыть тянущиеся ипотеки или получить качественные медицинские услуги. Это был необходимый ответ на жесткий вызов времени», - сразу делает акцент депутат Куспеков.
Собеседник напоминает, что по официальным данным, за период с 2021 по 2025 год фонд исполнил более 4,2 миллиона заявлений на единовременные выплаты, направив на эти цели внушительные 5,55 триллиона тенге. Подобные финансовые вливания предсказуемо разогрели сектор недвижимости .
«Безусловно, такой колоссальный объем средств оказал мощное влияние на рынок. Оставив мягкие условия по изъятию излишков после выхода из кризиса, государство частично само способствовало искусственному повышению спроса на квадратные метры. Однако несправедливо сводить рост цен исключительно к пенсионной реформе. На стоимость квадратного застройщика также ощутимо давили общая инфляция, удорожание стройматериалов и растущая стоимость земельных участков», - констатирует мажилисмен.
Говоря о неизбежном «синдроме отмены» из-за прекращения денежного потока, спикер дал умеренно оптимистичный прогноз:
«На мой взгляд, этот адаптационный период может продлиться около одного-двух лет. Сейчас рынок недвижимости проходит через сложную стадию перестройки, но в долгосрочной перспективе мы обязаны прийти к полноценным рыночным механизмам без государственных стимуляторов».
По словам Куспекова, здесь можно провести параллель с автомобильным рынком Казахстана.
«На определенном этапе его развитие тоже активно стимулировалось масштабными госпрограммами. Однако со временем авторынок адаптировался к новым условиям и перешел на классические коммерческие рельсы. Сегодня там наблюдается широкий выбор инструментов финансирования, растет конкуренция и, как следствие, повышается доступность машин для населения. Полагаю, аналогичные процессы постепенно произойдут и со строительным сектором», - считает депутат.
Что делать тем, кто опоздал
Мажилисмен уверен, что закрытие окна возможностей ЕНПФ - это не повод отказываться от мечты о собственной квартире. По его словам, фокус внимания граждан должен сместиться на классические финансовые инструменты .
«В Казахстане продолжают действовать различные коммерческие ипотечные программы, эффективная система жилищных строительных сбережений, а также профильные программы поддержки молодых семей и социально уязвимых категорий граждан - ничего не отменили!
Кроме того, не стоит забывать, что пенсионные излишки - это не только про квадратные метры. Многие казахстанцы сегодня используют эти деньги для передачи в доверительное управление частным инвестиционным компаниям. Этот инструмент приумножения капитала по-прежнему остается полностью доступным. Используйте все возможности», - отмечает собеседник.
Стоит ли ждать обвала стоимости квартир
Что касается ожиданий граждан относительно возможного падения цен на жилье из-за резкого падения спроса, то здесь Куспеков советует не питать иллюзий.
«Резкого обвала цен на недвижимость я не ожидаю. Скорее всего, строительный рынок просто перейдет в стадию стабилизации. Локальное снижение покупательского спроса будет частично компенсировано дальнейшим ростом себестоимости строительства у девелоперов. Но самое главное и позитивное в этой ситуации - рынок, наконец, начнет формировать справедливую цену самостоятельно, без регулярного искажающего влияния со стороны пенсионных вливаний», - поясняет спикер .
Почему планка взлетела так сильно
Объясняя логику новой методики, из-за которой планка достаточности выросла практически вдвое, депутат призывает вернуться к фундаментальной сути ЕНПФ .
«Пороги выросли радикально, потому что изменилась сама математическая модель расчета. Теперь формула комплексно учитывает не только текущие накопления вкладчика, но и долгосрочные прогнозы по его будущему пенсионному обеспечению: возраст, ожидаемую продолжительность жизни и инвестиционный доход. По сути, это жесткая, но необходимая попытка сделать систему более реалистичной и жестко привязать ее к реальным демографическим и экономическим показателям», — говорит Олжас Куспеков .
Спикер при этом акцентирует, что скорость принятия решений со стороны профильных ведомств оставляет желать лучшего.
«Ключевая проблема в масштабе и чрезмерной скорости этих изменений. Я убежден, что при принятии столь чувствительных решений правительству крайне важно учитывать социальные ожидания граждан и предоставлять людям достаточное количество времени для адаптации к новым правилам игры. Параллельно с этим государство обязано было развивать альтернативные рыночные инструменты решения жилищного вопроса, вроде цивилизованного жилищного лизинга для физических лиц», - заявляет мажилисмен.
Эту систему создавали не для всех
Отвечая на вопрос о том, реальны ли вообще новые пороги для рядовых казахстанцев с обычной средней зарплатой, депутат признает, что изъятия изначально не задумывались как массовое благо.
«Конечно, многое зависит от возраста начала трудовой деятельности человека, регулярности его взносов и уровня официального «белого» дохода. Давайте говорить открыто: достижение порога минимальной достаточности - это не массовый показатель и никогда им не был. Эта система изначально не предполагала, что абсолютно каждый работающий гражданин сможет свободно изымать часть накоплений по своему желанию.
Это специальный, точечный механизм исключительно для тех граждан, у кого на счетах сформирован серьезный избыточный запас капитала сверх необходимого уровня для старости. Именно поэтому населению не стоит возлагать все надежды только на деньги из ЕНПФ. Государству и бизнесу нужно сообща создавать рыночные механизмы, которые будут эффективно работать для граждан с обычным, средним уровнем дохода», - подчеркивает депутат.
Что лучше защитит от инфляции через 30 лет
В спорах о том, где деньги будут в большей сохранности на горизонте в 20 - 30 лет (на счетах государственного фонда или в «бетоне» купленной квартиры), Олжас Куспеков призывает к взвешенному инвестиционному подходу .
«Давайте смотреть правде в глаза: никто сегодня в мире не способен дать железные стопроцентные гарантии сохранности капитала на долгосрочном горизонте в 20 - 30 лет . В разные экономические периоды более выгодной и доходной может оказываться как жилая недвижимость, так и классический финансовый рынок .
Нужно помнить, что собственная квартира - это точно такая же инвестиция, которая несет в себе немало рисков. Поэтому я бы не стал жестко противопоставлять одно другому. У пенсионных накоплений и у недвижимости принципиально разные задачи, их нужно разделять», - советует спикер .
Что делать тем, у кого сделка сорвалась в последний момент
Особо болезненной темой стали кейсы казахстанцев, у которых буквально перед подписанием договора купли-продажи «сгорели» одобренные излишки из-за резкого изменения ПМД (например, когда человек планировал вложить 7 миллионов, а порог резко вырос до 9,7 миллиона) . Мажилисмен рекомендует вкладчикам не поддаваться панике:
«В первую очередь я рекомендую не воспринимать эту ситуацию как безвозвратную потерю личных денег . Ваши средства никуда не исчезли, они остаются на вашем индивидуальном пенсионном счете, находятся под защитой и продолжают инвестироваться, принося доход».
Тем не менее, если жилищный вопрос стоит остро, финансовую стратегию придется оперативно менять.
«Если покупка квартиры прямо сейчас остается для вас главным приоритетом, придется пересматривать текущий финансовый план. Вариантов несколько: увеличивать сумму первоначального взноса за счет других личных накоплений, оперативно искать более подходящую или гибкую партнерскую ипотечную программу в банках, либо временно отложить сделку до появления дополнительных финансовых возможностей», - говорит Олжас Куспеков .
Пороги точно будут еще выше
«Любая здоровая пенсионная система в мире периодически пересматривает свои базовые параметры. Это естественный экономический процесс, который напрямую зависит от уровня инфляции, изменения продолжительности жизни населения, доходности инвестиционных портфелей и других макропоказателей.
Поэтому исключать будущие новые изменения порогов достаточности нельзя - они обязательно будут. Но принципиальная позиция депутатского корпуса заключается в том, что все эти корректировки впредь должны происходить исключительно на основе прозрачных, публичных расчетов и по заранее понятным правилам, чтобы люди могли планировать свои финансовые решения, а не просыпаться утром в совершенно новой реальности», — заключил Олжас Куспеков .