Финансовый рынок замер в ожидании пятницы - 5 июня 2026 года Нацбанк объявит очередное решение по базовой ставке. Напомним, в апреле финрегулятор сохранил ее на уровне 18%, что позволило коммерческим банкам удержать доходность по тенговым вкладам на исторически рекордном уровне выше 20%, пишет digitalbusiness.kz
Что поменялось
На фоне замедления инфляции аналитики стали чаще прогнозировать смягчение монетарной политики. Если ставку снизят, доходность по депозитам неизбежно пойдет вниз. Редакция Digital Business собрала список предложений, где еще можно успеть зафиксировать максимальный процент.
Где и на какой срок
Большинство БВУ предлагают пиковую доходность только на коротких дистанциях, однако на рынке есть исключения, позволяющие зафиксировать рекордный процент на годы вперед. Вот актуальные предложения на начало июня (с учетом ГЭСВ):
Сверхкороткие вклады (3 месяца):
- Евразийский банк - 20,53%
- Home Credit Bank - 20,5%
- ForteBank - 20,06%
- Kaspi Bank, Банк ЦентрКредит, Bereke Bank, KMF - ровно 20%
Среднесрочные вклады (6 месяцев):
- Фридом Банк, Нурбанк - 20%
- Altyn Bank - 19,56%
Долгосрочные вклады (от 1 года до 3 лет) - стратегическая фиксация:
- BNK Bank - предлагает уникальные условия, позволяющие зафиксировать 20,5% на любой срок от 3 до 24 месяцев.
- Заман-Банк - абсолютный рекордсмен по длительности. Позволяет зафиксировать ожидаемую доходность в 20% сразу на 36 месяцев (на 24 месяца ставка составляет 19,6%).
Важно
Большинство финансовых институтов выставляют встречные требования по минимальной сумме открытия или неснижаемому остатку, которые варьируются от символических 5 000 тенге до крупных 10 000 000 тенге.
Почему снижение базовой ставки ударит по курсу
Снижение базовой ставки Нацбанка может запустить цепную реакцию, которая затронет не только доходность депозитов, но и стабильность национальной валюты. Финансист Галим Хусаинов указывает на два ключевых спекулятивных фактора, которые искусственно удерживали тенге от падения в 2025–2026 годах, но теперь могут сработать против него.
Бегство «горячих» денег нерезидентов
Высокая базовая ставка превратила государственные ценные бумаги (ГЦБ) Казахстана в золотую жилу для иностранных спекулянтов. За 2025 год вложения нерезидентов в ГЦБ выросли почти вдвое - с 1,1 до 2,0 трлн тенге (около 1,5 млрд долларов).
«Главный риск - нерезиденты заходят в короткие бумаги, поэтому при первых признаках снижения базовой ставки они выйдут первыми и могут усилить обесценение тенге», - предупреждает Галим Хусаинов.
Долговая ловушка и бум валютных кредитов
Из-за того, что кредиты в тенге оставались слишком дорогими, казахстанский бизнес в 2025 году массово переключился на займы в долларах. Доля валютных кредитов в ежемесячных выдачах банков взлетела с 6,6% до 21,1%. По закону компании обязаны сразу продавать полученную валюту на внутреннем рынке, что временно укрепило тенге. Однако этот эффект краткосрочен. К тому же совокупный внешний долг Казахстана к концу 2025 года обновил исторический максимум, достигнув 182 млрд долларов.
«С ростом цен на основные наши экспортируемые товары квазигоссектора (нефть, уран, металлы) увеличивается и объем валюты на рынке. Но как только эта валюта дойдет до импорта и начнет конвертироваться в обратном направлении, она превратится в фактор обесценения. Когда бизнесу нужно будет возвращать кредиты, компании наверняка попадут на обесценение тенге», - говорит специалист.
Как хакнуть депозиты
Если вы хотите выжать максимум из уходящей эпохи сверхвысоких ставок, стандартное открытие одного депозита на 3 месяца под 20% - не лучшая идея. В сентябре срок вклада истечет, а Нацбанк к тому времени может опустить ставку, и переоткрыть депозит получится только под условные 14 - 15%.
Если у вас есть крупная сумма, разбейте ее. К примеру, 30% положите на трехмесячный депозит в условный «Евразийский» под 20,53%, чтобы забрать максимальную ликвидность летом. А остальные 70% заприте в BNK Bank на 24 месяца под 20,5% или в «Заман-Банк» на 36 месяцев под 20%. Даже если в 2027 году ставки в стране упадут до 10%, вы продолжите получать свои 20% чистыми.
Помните про гарантию КФГД
На фоне рекордно высоких ставок в небольших банках (BNK, Заман, Нурбанк) важно помнить о лимитах безопасности. Казахстанский фонд гарантирования депозитов защищает сбережения в одном банке на сумму до 20 млн тенге по сберегательным вкладам и до 10 млн тенге по обычным карточным депозитам.
Не превышайте эти лимиты в рамках одного фининститута.