Эксперт показала, как разделить 5 млн тенге, пока банки дают 20% по депозитам
Инвестиционный ландшафт в Казахстане может радикально измениться уже в эту пятницу. Если 5 июня Национальный банк примет решение снизить базовую ставку (аналитики Goldman Sachs прогнозируют первый шаг вниз до 17,5%), коммерческие банки мгновенно отреагируют снижением доходности.
Для инвестора это означает, что через 3 месяца, когда придет время пролонгировать короткую часть «лестницы», ставок в 20% на рынке уже просто не будет. Вместо ожидаемой сверхдоходности стратегия рискует превратиться в упущенную выгоду. Как переиграть рынок и защитить крупные суммы от грядущего падения ставок, в разговоре с Digital Business объясняет директор Vitis Korea Fund и основатель Vitis Capital Ольга Эм.
Несколько депозитов лучше, чем один
Ольга напоминает: при крупных суммах ключевой риск - не доходность, а безопасность.
«По закону КФГД покрывает 20 миллионов тенге - по сберегательным вкладам в тенге (на одного вкладчика, в одном банке), 10 миллионов тенге (по всем другим видам вкладов в тенге), счетам и в том числе платежным карточкам (также на одного вкладчика, в одном банке), 5 миллионов тенге в эквиваленте на дату лишения банка лицензии - по депозитам в иностранной валюте (принцип тот же - один вкладчик, один банк).
Если депозитов в одном банке несколько, они разные по видам и по валюте и есть сберегательный вклад в тенге, то совокупная гарантия КФГД составляет 20 миллионов тенге. При этом гарантия по каждому виду вклада - не более той, что была бы, если бы депозит был один. Проще говоря, если у вас суммы выше, то разумно разделить их по разным банкам в целях диверсификации и минимизации кредитных рисков. Также стоит разделять и по срокам - например, часть на 1 год, часть на 3 месяца», - говорит специалист.
Как сейчас распределить 5 млн тенге, чтобы заработать больше
Эксперт пересчитала доходность на конкретном примере - при сумме 5 000 000 тенге, если сравнить два варианта: положить все сразу на год или разделить на «лестницу» - годовой + квартальные депозиты под 20%.
Вариант 1. Кладем весь депозит на 12 месяцев под 15%
«Если разместить все 5 млн на год под 15% годовых (с капитализацией раз в год), то получим: 5 000 000 * (1 + 0,15) = 5 750 000. Доход составит 750 тысяч тенге», — отмечает эксперт.
Вариант 2. «Лестница»: 2,5 млн на год, 2,5 млн на 3 месяца под 20%
Часть 1 - годовой вклад:
2 500 000 * 1,15 = 2 875 000 тенге. Доход: +375 000 тенге.
Часть 2 - ГЭСВ 20% (примерно 5% в квартал), четыре перекладки подряд. Считаем грубо и помним, что номинальная ставка будет порядка 18,4%:
после 1-го квартала: 2 500 000 * 1,05 = 2 625 000 тенге
после 2-го квартала: 2 625 000 * 1,05 = 2 756 250 тенге
после 3-го квартала: 2 756 250 * 1,05 = 2 894 062 тенге
после 4-го квартала: 2 894 062 * 1,05 = 3 038 765 тенге. Доход по короткой части: +538 765 тенге.
Суммарный результат «лестницы»
2 875 000 + 3 038 765 = 5 913 765 тенге. Доход: +913 765 тенге.
Что в итоге выгоднее?
Разница между вариантами:
913 765 − 750 000 = +163 765 тенге (21,8% разница) в пользу «лестницы».
«Когда ставки по краткосрочным депозитам достигают 20%, «лестница» почти всегда выигрывает за счет более частой капитализации. Это позволяет увеличить доходность, сохраняя часть средств в быстрых инструментах», - объясняет Ольга Эм.
Главный риск момента
Описанная математика идеальна, если рынок стабилен. Но в условиях, когда Нацбанк готов нажать на тормоз, сделать четыре перекладки подряд под 20% не удастся - банки срежут ставки по новым коротким вкладам сразу после решения регулятора.
Чтобы «лестница» не сломалась, фиксировать высокие ставки и открывать первые ступени нужно прямо сейчас, до пятницы. Альтернативный вариант для защиты длинных денег - искать продукты на 24 - 36 месяцев с опцией пополнения, чтобы зарезервировать тающие 20% доходности на годы вперед.