Cобытия внутри главного нефтяного картеля достигли точки кипения. Экономист Алмас Чукин в эксклюзивном комментарии для Digital Business проанализировал причины возможного выхода ОАЭ из ОПЕК, объяснил, почему Саудовская Аравия больше не является бесспорным лидером для соседей - и спрогнозировал, как «игры в нефть» отразятся на Казахстане.
Почему ОПЕК больше не устраивает Эмираты
Разногласия внутри организации копились годами. По мнению Алмаса Чукина, текущая ситуация - это логический итог доминирования одного игрока:
«Я думаю, здесь есть причины как долгосрочные, так и краткосрочные. Напряжение нарастало давно, потому что, в принципе, ОПЕК - это Саудовская Аравия. Она - основной лидер, она задает тон, она все определяет. Поскольку у них самые большие объемы, они и контролируют рынок».
Собеседник подчеркивает, что стратегия Саудовской Аравии всегда была направлена на жесткое регулирование цен, что в корне противоречит планам Эмиратов по расширению добычи.
«Долгосрочное видение Саудовской Аравии заключается в том, чтобы стабилизировать рынок на ценах, отвечающих их потребностям, и не допускать ни чрезмерных рывков, ни падений. Что касается «ОПЕК+», то Эмираты в нем никогда формально и не были. ОПЕК+ — это конструкция для ассоциированных членов вроде России или Казахстана», - объяснил специалист.
Политический «плюс»
Чукин на месте разъяснил техническую разницу между основным составом картеля и его расширенной версией, отмечая, что для Эмиратов выход из основной организации означает полную потерю влияния на общую политику.
«Мы, «друзья ОПЕК», формально в организацию не входим, но добровольно присоединились к их торговой политике. Поэтому, если ОАЭ выходят из ОПЕК, то и в «плюсе» им делать нечего - в самом ОПЕК у них хотя бы есть право голоса. Это базовая конструкция», - сделал акцент Алмас Чукин.
Мухаммед бин Салман против интересов соседей
Помимо нефти, между Саудовской Аравией и ОАЭ началось лобовое столкновение в сфере регионального лидерства и экономики. Чукин указывает на амбициозную политику кронпринца как на главный раздражитель.
«До поры до времени это отвечало их интересам, но сейчас напряжение возникло совсем в другой области. Реализуется политика кронпринца Мухаммеда бин Салмана, который де-факто руководит Саудовской Аравией. Он модернизирует страну и по многим позициям начинает действовать Эмиратам на нервы», - считает собеседник.
Конкуренция вышла за пределы добычи ресурсов. Саудиты, например, начали агрессивно забирать у Эмиратов звание главного транспортного и финансового хаба региона.
«Запускается гигантская авиалиния, чтобы забрать часть авиационного потока, создается финансовый центр. Раньше многие международные корпорации работали с Саудовской Аравией через Эмираты - там все было правильно построено, там находились региональные центры. Но теперь Саудовская Аравия создала такие условия, что работать через них напрямую выгоднее, чем извне. Происходит лобовое столкновение экономических интересов, и вес Саудовской Аравии, конечно, больше», - констатирует собеседник.
Стратегия Абу-Даби: «Успеть все до заката»
Эмираты, в отличие от саудитов, делают ставку на максимальную реализацию своего потенциала, пока на ископаемое топливо сохраняется высокий мировой спрос.
«В чем смысл происходящего? Если вы верите, что закат нефти не за горами - что он начнется раньше, чем ваш сын закончит школу, - у вас появляется естественное желание откусить кусок пирога побольше, пока не поздно. Тем более что США вышли на первое место, активно развиваются Гайана, Ангола. Последняя, кстати, уже вышла из ОПЕК пару лет назад - им тоже надоело внешнее регулирование», - говорит собеседник.
Чукин акцентирует, что в Эмиратах главный нефтяник - это Абу-Даби. И этот Эмират уже вложил огромные деньги в расширение производства
«Теперь они могут сильно добавить объемов на рынок. У них свое видение. К середине 2030-х годов мировое потребление нефти выйдет на плато, а затем начнется снижение - до 40 - 50% от нынешних уровней. Это связано с электрификацией автотранспорта и изменениями в энергетике. Нефть никуда не денется, но первыми начнут «отваливаться» наименее конкурентоспособные производители с дорогой или тяжелой нефтью - вроде Канады, Венесуэлы или нас. Ближневосточные игроки наиболее конкурентоспособны - у них и себестоимость ниже, и качество выше», - предупреждает специалист.
Игра в «Кубик Рубика»
Геополитическая карта региона перекраивается. События вокруг Ирана и новые инфраструктурные проекты могут сделать традиционные морские пути пережитком прошлого, отмечает наш собеседник.
«События вокруг Ирана показывают, что этот «кубик Рубика» закручивается совсем по-новому. Возникают экзотические варианты: например, строительство трубы к Средиземному морю через Израиль. Раньше такое Саудовской Аравии и в страшном сне не могло присниться», - говорит Алмас Чукин.
Он добавляет, что такие изменения могут привести к полной потере актуальности Суэцкого канала и превратить Саудовскую Аравию в прямого поставщика Европы.
«Если это случится, Суэцкий канал и Ормузский пролив просто станут не нужны. Саудиты скажут: «Делайте в своих проливах что хотите, а у нас труба на Европу». География мировой торговли перекраивается на глазах», - рассуждает специалист.
Крах картеля
Алмас Чукин не исключает, что ОПЕК может прекратить существование в нынешнем виде. Если Эмираты уйдут, цепную реакцию будет уже не остановить.
«В случае с ОПЕК я даю вероятность 50 на 50. Если Эмираты выйдут со своими объемами, они начнут агрессивно забирать долю мирового рынка. И первой жертвой станет Азия, за которую сейчас борются Саудовская Аравия и Россия. Если ОАЭ начнут сильно «отъедать» этот рынок, саудиты будут вынуждены ответить», - прогнозирует собеседник.
Чукин подчеркивает, что ОПЕК - это жесткий союз производителей. У них все понятно: есть продукт, есть цена, есть рынок:
«Как только эта связка перестает приносить прибыль, организация становится бесполезной».
Чукин добавляет, что даже сейчас нефть поползет вниз, ближневосточным игрокам будет менее больно, чем остальным, из-за низкой себестоимости.
«Доход - это произведение объема на цену. Можно продать 1 млн баррелей по 50 долларов и получить 50 млн, а можно продать 2 млн по 25 долларов и получить те же деньги. Ценовой картель - вещь неплохая, но только до тех пор, пока не начинает меняться сам рынок. Судя по всему, у ОАЭ стратегически поменялся взгляд, а они умеют считать свои деньги», - подчеркнул специалист.
Что ждать Казахстану
Несмотря на панические прогнозы, Алмас Чукин считает, что у Казахстана есть запас прочности, хотя краткосрочная волатильность неизбежна.
«Ситуация вокруг Ирана и ОПЕК сейчас такова, что скопилось огромное количество нефти, которая в любой момент может рвануть на рынок. Будет ли обвал? Скажу так: «колбасить» Казахстан будет точно. В краткосрочном плане нас ждет, как говорится, серьезная «движуха». Дальше - стабилизация. Мы на этом ринге - боксер среднего веса, далеко не самый сильный. У нас нефть труднодобываемая: она глубоко лежит, и ее дорого везти. Поэтому в случае ценовых войн нас потрясет сильнее остальных. Наше преимущество - прямая связь с Китаем и каналами на Европу»
Ряд экспертов говорят, что курс тенге перестал поддаваться логике и «отвязался» от нефти.
«Это не так. Никуда он не отвязался и отвязаться не мог. Нефть по-прежнему определяет наши доходы. Когда цена на сырье скачет, за ней неизбежно прыгают доходы бюджета и валютные поступления. Это и есть та самая «движуха», - пояснил собеседник.
При этом Алмас Чукин успокаивает читателя из Казахстана, заявляя, что катастрофических отметок курс в ближайшее время не достигнет.
«Сейчас появилось много «хайп-экспертов», которые ради кликов выдумывают цифры - то 550, то 600 тенге за доллар. На мой взгляд, сценарий с 600 тенге - это вряд ли. Фундаментальных причин для такого обвала сейчас нет. Да, будет весело, будет трясти, но не стоит верить страшилкам. Мы не лучшие производители в мире, но и не самые слабые. Потрясет - и выровняемся», - заключил Алмас Чукин.