Какие казахстанские акции покупать в 2025-м?
В своей колонке об инвестициях на Digital Business Finance финансовый аналитик Владимир Савенок рассуждает о том, как сформировать доходный портфель в 2025 году.
Эксперт
Владимир Савенок, директор ТОО «LK Finance». Финансовый консультант. Автор книги «Моя дочь -миллионер»
От редакции
Всегда делайте собственный ресерч. Будьте готовы к тому, что деньги можно потерять. Не торгуйте на последние. Не воспринимайте советы как прямую финансовую рекомендацию.
Итак, какие акции брать? Каждый брокер и аналитик в Казахстане, пожалуй, даст свой ответ. Но этот вопрос можно задать иначе: Акции каких казахстанских компаний станут в 2025 году лидерами роста? На вопрос в таком виде точно не сможет ответить ни один аналитик или управляющий фондом.
Тем не менее, все инвесторы, с которыми я общался в Казахстане, держат у себя в портфелях акции отдельных компаний. Как они их выбирают? По-разному:
— Одни просто следуют советам брокеров, аналитиков, блоггеров;
— Другие хотят иметь акции, которые платят высокие дивиденды.
Но цель у всех одна — получить высокий доход.
Какие акции стали лидерами и лузерами в 2024-м
Вот лидеры роста в 2024 году:
- На первом месте акции БЦК — рост 124% за год.
- На втором месте акции Kcell — +72%.
- На третьем — Народный банк Казахстана. +54%.
В то же время на рынке Казахстана есть и лузеры.
На первом месте акции компании Air Astana — минус 31%
На втором месте Казтрансойл — минус 5%.
Кого выбрать для инвестирования сейчас
Это самый сложный вопрос для инвесторов.
Некоторые считают, что, если акции сильно выросли в прошлом году, они наверняка продолжат рост и в следующем.
Но практика показывает, что лидеры роста каждый год меняются. Возможно, акции БЦК продолжат рост в 2025, но вряд ли они останутся на вершине успеха.
Другие инвесторы считают, что, если акции сильно подешевели (лузеры), их нужно покупать.
Но и тут может быть подвох — акции дешевеют не просто так, а по каким-то фундаментальным причинам. Например, акции Air Astana изначально были сильно переоценены на IPO, если делать расчет их цены на основании текущей и будущей прибыли.
Поэтому лучший ответ на вопрос «Какие акции выбрать» для большинства инвесторов, на мой взгляд, звучит так — покупайте все акции индекса KASE.
Когда я говорил выше о лидерах и лузерах, я не показал самую важную информацию — как вырос за год индекс KASE. Это важно, потому что каждый инвестор должен сравнивать свой результат с каким-то эталоном.
Для рынка акций США таким эталоном служит индекс S&P500 (который могут обогнать лишь 5% профессиональных управляющих в мире). Для рынка акций Казахстана эталоном является индекс KASE. В прошлом году индекс вырос на 33%.
Когда я беседую с инвесторами, которые покупают отдельные акции, я всегда спрашиваю их, смогли ли они получить доход выше индекса? До сих пор я не встретил ни одного, кто бы смог это сделать хотя бы на протяжении 3х лет.
Как инвестировать в индекс
Инвестирование в индекс проще всего сделать через индексные фонды (ETFs).
В Казахстане тоже есть такие фонды, но они, к сожалению, низколиквидны. Поэтому я предлагаю другой вариант инвестирования в индекс.
Вам нужно взять список акций, входящих в индекс (сейчас их 10), и купить эти акции в тех долях, как они представлены в индексе.
Например, если вы хотите инвестировать в акции 10 млн. тенге, распределите их следующим образом:
➢ 1,650,000 тенге — акции Народного банка Казахстана. Доля этих акций в индексе KASE — 16,5%
➢ 1,460,000 тенге — акции Казатомпрома. Доля в индексе — 14,6%
➢ 1,370,000 тенге — акции Kcell. Их доля в индексе 13,7% и т.д.
Минимальная сумма, необходимая для формирования такого индексного портфеля акций — 1,000,000 тенге.
В прошлом году доход такого портфеля составил 33%. И только три акции выросли больше индекса.
В тему
Банкир рассказал, чего не стоит делать казахстанцам в условиях роста цен
