Казахстанец 3 года покупал доллары - чем это закончилось
В редакцию Digital Business написал читатель из Казахстана. У него были 5 млн тенге и четкая цель - три года он дисциплинированно покупал доллары, считая это самым надежным способом сохранить деньги. Средняя цена покупки, по его подсчетам, составила 477 тенге за доллар. На момент подготовки материала курс был около тенге, и у него возник логичный вопрос: а не было ли все зря?
Редакция вместе с финансистом и практикующим инвестором Тураром Абди разобрали ситуацию в цифрах, сравнили альтернативные варианты и выяснили, почему эта схема оказалась провалом.
Я три года покупал доллары
По словам эксперта, главный миф в Казахстане - это убеждение, что единственный способ сохранить деньги - купить наличный доллар и держать его.
«Да, исторически тенге слабеет к доллару, так как мы импортозависимая страна. Но покупать валюту и просто держать ее в наличке - это тоже не есть хорошо. За эти три года инфляция в Казахстане и в мире сожрала огромную часть покупательской способности, пока доллары просто лежали под матрасом мертвым грузом», - говорит Турар Абди.
Что стало с 5 млн тенге за 3 года
Эксперт предложил нам вернуться в начало 2023 года и представить, что у читателя были 5 млн тенге на будущий закуп.
«Сценарий первый - наличные доллары, как сделал подписчик. Он планомерно закупал валюту по среднему курсу 477 тенге. В итоге у него получилось около 10 482 долларов. Спустя три года при курсе около 470 тенге эта сумма превращается примерно в 4 926 540 тенге».
Что сейчас? Не просто чистой прибыли нет, но уже получился и убыток в 1,5%. Не считая инфляции.
Собеседник немедленно приводит альтернативный пример с полным отсутствием рисков:
«А вот сценарий второй - депозит в тенге с капитализацией. Средние ставки за эти годы были: 15% в 2023 году, 14% в 2024 году и 18% в 2025 году. В итоге 5 млн тенге превратились бы в 7 734 000 тенге. Чистая прибыль - 2 734 000 тенге - и мы деньги даже не трогали, положили - и забыли», - акцентирует Абди.
Как бы поступил сам эксперт
Третий вариант, который приветствует лично наш собеседник заключается в следующем:
«Мой сценарий - это тенговые облигации со средней доходностью около 20% с реинвестированием купонов. Тогда 5 млн выросли бы до 8 640 000 тенге. Чистая прибыль - 3 640 000 тенге. Это грустно признавать, но покупке доллара и складывания его под подушкой - миллионы упущенной выгоды, не требующей детализации», - показывает картину Абди.
План по реабилитации
Эксперт предлагает не унывать, а рассмотреть новую точку отсчета: 5 млн тенге сегодня - и горизонт инвестирования в один год.
«Если выбрать долларовый депозит под 1% и даже если курс вырастет до 550 тенге, прибыль составит около 599 000 тенге. Если разместить деньги на тенговом депозите под 20%, через год чистая прибыль будет около 1 000 000 тенге. Если купить облигации в тенге под 22%, доход составит около 1 100 000 тенге.
Я хочу сказать, что элементарная математика никогда не врет. Даже обычный тенговый депозит сейчас принесет почти в два раза больше прибыли, чем доллар при росте до 550 тенге. Чтобы тенговый депозит проиграл, курс должен пробить отметку примерно 595 тенге», - говорит специалист.
Почему казахстанцы теряют на долларе
«Доллары для долгосрока выгоднее покупать в периоды укрепления тенге - например, в феврале-марте, во время налоговой недели. Но большинство действует на эмоциях. Люди видят рост курса, их охватывает страх, и они бегут скупать валюту на самых пиках», - говорит Абди.
По наблюдениям эксперта, именно май-июнь часто сопровождаются паникой, а к осени курс стабилизируется.
Стратегия трех корзин
Турар Абди предлагает подход диверсификации.
«До одного года - тенге. Если деньги понадобятся в течение года, держите их в тенговых депозитах под 20% или облигациях под 22–23%. От одного до пяти лет - работающий доллар. Эту часть держим в валюте, но не в наличке. У доллара тоже есть инфляция 2,5–3,5% в год. Покупайте долларовые облигации надежных казахстанских компаний - они дают 5–10% годовых в твердой валюте».
Более пяти лет - портфель из акций и ETF. Если ваша цель сохранить и приумножить капитал на долгие годы, то нужно инвестировать в акции и фондовый рынок. Именно так формируется устойчивый капитал», - подчеркнул собеседник.
Придет май и доллар опять взлетит
История читателя показывает, что сама по себе покупка доллара не гарантирует сохранение и тем более приумножение капитала. Без учета инфляции, альтернативной доходности и горизонта инвестирования можно потерять годы и миллионы упущенной выгоды.
«Сколько бы я ни писал об этом, придет май, доллар снова полетит вверх, и люди опять побегут скупать его. А через полгода будут жаловаться, что купили слишком дорого», — заключил эксперт.