Казахстанец 3 года покупал доллары - чем это закончилось
В редакцию Digital Business написал читатель из Казахстана. У него были 5 млн тенге и четкая цель - три года он дисциплинированно покупал доллары, считая это самым надежным способом сохранить деньги. Средняя цена покупки, по его подсчетам, составила 477 тенге за доллар. На момент подготовки материала курс был - 496 тенге, и у него возник логичный вопрос: а есть ли вообще прибыль?
Редакция вместе с финансистом и практикующим инвестором Тураром Абди разобрали ситуацию в цифрах, сравнили альтернативные варианты и выяснили, почему эта схема оказалась провалом.
Я три года покупал доллары
По словам эксперта, главный миф в Казахстане - это убеждение, что единственный способ сохранить деньги - купить наличный доллар и держать его.
«Да, исторически тенге слабеет к доллару, так как мы импортозависимая страна. Но покупать валюту и просто держать ее в наличке - это тоже не есть хорошо. За эти три года инфляция в Казахстане и в мире сожрала огромную часть покупательской способности, пока доллары просто лежали под матрасом мертвым грузом», - говорит Турар Абди.
Что стало с 5 млн тенге за 3 года
Эксперт предложил нам вернуться в начало 2023 года и представить, что у читателя были 5 млн тенге на будущий закуп.
«Сценарий первый - наличные доллары, как сделал подписчик. Он планомерно закупал валюту по среднему курсу 477 тенге. В итоге у него получилось около 10 482 долларов. Спустя три года при курсе около 496 тенге эта сумма превращается примерно в 5 199 000 тенге. Чистая прибыль есть, но это только 199 000 тенге. Это меньше 4% за три года», - с улыбкой констатирует Турар Абди.
Собеседник немедленно приводит альтернативный пример с полным отсутствием рисков:
«А вот сценарий второй - депозит в тенге с капитализацией. Средние ставки за эти годы были: 15% в 2023 году, 14% в 2024 году и 18% в 2025 году. В итоге 5 млн тенге превратились бы в 7 734 000 тенге. Чистая прибыль - 2 734 000 тенге - и мы деньги даже не трогали, положили - и забыли», - акцентирует Абди.
Как бы поступил сам эксперт
Третий вариант, который приветствует лично наш собеседник заключается в следующем:
«Мой сценарий - это тенговые облигации со средней доходностью около 20% с реинвестированием купонов. Тогда 5 млн выросли бы до 8 640 000 тенге. Чистая прибыль - 3 640 000 тенге. Это грустно признавать, но покупке доллара и складывания его под подушкой - миллионы упущенной выгоды, не требующей детализации», - показывает картину Абди.
План по реабилитации
Эксперт предлагает не унывать, а рассмотреть новую точку отсчета: 5 млн тенге сегодня - и горизонт инвестирования в один год.
«Если выбрать долларовый депозит под 1% и даже если курс вырастет до 550 тенге, прибыль составит около 599 000 тенге. Если разместить деньги на тенговом депозите под 20%, через год чистая прибыль будет около 1 000 000 тенге. Если купить облигации в тенге под 22%, доход составит около 1 100 000 тенге.
Я хочу сказать, что элементарная математика никогда не врет. Даже обычный тенговый депозит сейчас принесет почти в два раза больше прибыли, чем доллар при росте до 550 тенге. Чтобы тенговый депозит проиграл, курс должен пробить отметку примерно 595 тенге. А многие инвестаналитики прогнозируют 560 - 580 максимум», - рекомендует специалист.
Почему казахстанцы теряют на долларе
«Доллары для долгосрока выгоднее покупать в периоды укрепления тенге - например, в феврале-марте, во время налоговой недели. Но большинство действует на эмоциях. Люди видят рост курса, их охватывает страх, и они бегут скупать валюту на самых пиках», - говорит Абди.
По наблюдениям эксперта, именно май-июнь часто сопровождаются паникой, а к осени курс стабилизируется.
Стратегия трех корзин
Турар Абди предлагает подход диверсификации.
«До одного года - тенге. Если деньги понадобятся в течение года, держите их в тенговых депозитах под 20% или облигациях под 22–23%. От одного до пяти лет - работающий доллар. Эту часть держим в валюте, но не в наличке. У доллара тоже есть инфляция 2,5–3,5% в год. Покупайте долларовые облигации надежных казахстанских компаний - они дают 5–10% годовых в твердой валюте».
Более пяти лет - портфель из акций и ETF. Если ваша цель сохранить и приумножить капитал на долгие годы, то нужно инвестировать в акции и фондовый рынок. Именно так формируется устойчивый капитал», - подчеркнул собеседник.
Придет май и доллар опять взлетит
История читателя показывает, что сама по себе покупка доллара не гарантирует сохранение и тем более приумножение капитала. Без учета инфляции, альтернативной доходности и горизонта инвестирования можно потерять годы и миллионы упущенной выгоды.
«Сколько бы я ни писал об этом, придет май, доллар снова полетит вверх, и люди опять побегут скупать его по 530–540 тенге на панике. А через полгода будут жаловаться, что купили слишком дорого», — заключил эксперт.