Казахстанка инвестировала больше 200 000 долларов — эксперт разобрал ее ошибки

Казахстанцы инвестируют на широкую ногу. Если открывают счет у брокера, то не у одного, а сразу у нескольких. Если покупают акции, то не 2-3, а сразу 30. В чем недостатки такой тактики? Об этом в своей колонке на Digital Business рассуждает директор ТОО «LK Finance» Владимир Савенок.

Автор колонки

Владимир Савенок, директор ТОО «LK Finance». Финансовый консультант. Автор книги «Моя дочь -миллионер».

Почему нужно контролировать свои инвестиции

Вот пример моей клиентки из Астаны:

— Пять брокерских счетов в разных странах...

— 53 акции разных компаний...

— 12 ETF’s

Это не единичный случай — почти все казахстанцы, с которыми я работал, открывали 2-4 счета у разных брокеров (совершенно необъяснимое явление) и покупали массу ценных бумаг.

При этом, как правило, никто не контролирует свои инвестиции. Никто не делает консолидированный отчет по всем счетам. Такое поведение на рынке — неправильное и очень рискованное.

Кейс предпринимательницы из Астаны. Что не так с инвестициями?

Итак, знакомлю вас. Шынар. 44 года. Предприниматель из Астаны.

В прошлом году заинтересовалась инвестированием на фондовом рынке. В целом довольна инвестированием (все довольны, когда рынки растут), но беспокоится, что может потерять деньги. Поэтому пришла на консультацию.

1. Четыре брокерских счета в Казахстане (Фридом, ВСС, Пайдакс, Халык) и один счет за рубежом (Interactivebrokers — IB)

2. Активы на счетах:

a. Фридом — 14 акций и 3 ETF

b. Пайдакс — 12 акций и 2 ETF

c. ВСС — 6 акций и 2 ETF

d. Халык — 9 акций

e. IB — 12 акций и 5 ETF

ИТОГО — 53 акции и 12 ETF

Общая сумма портфеля на данный момент — $223,500.

Мои вопросы к Шынар:

1. Кто анализирует этот портфель? Инвестирование в акции — это инвестирование в бизнес. И этот бизнес нужно уметь оценивать, чтобы не купить банкрота.

Ответ Шынар: Никто не анализирует.

Я понимаю, почему никто не анализирует — потому что постоянно контролировать такое количество бизнесов (акций) практически невозможно. Я со своим 30летним опытом инвестирования не держу в портфеле более пяти акций, а остальной капитал инвестирую через ETF’s.

2. Как вы выбирали и покупали эти 53 акции?

Ответ: По советам брокера, блоггеров и консультанта. «Покупала все, что мне советовали».

Анализ портфеля. «Очень не хочу терять»

По порядку.

Сначала я выстроил консолидированную структуру портфеля Шынар в разрезе категорий активов.

Деньги инвестора разложены по разным активам следующим образом:

➢ Акции — 63%

➢ Облигации — 9%

➢ Золото — 17%

➢ Биткоин — 7%

➢ Денежный рынок — 4%

Это — агрессивный портфель. А с учетом того, что большая часть капитала инвестирована не в фонды акций, а в отдельные акции, это еще больше увеличивает риск. Во время кризиса некоторые хайповые акции могут упасть на 70-90%.

И такой портфель Шынар может упасть, по моим расчетам, на 36%.

• Основное падение — акции.
• Облигации и золото — не спасут. Слишком маленькая у них доля в портфеле.

Готова ли Шынар к таким рискам? Оказывается, совершенно не готова. Ее риск-профиль — умеренно-консервативный. Это обычный стандартный профиль большинства инвесторов. Что он означает простыми словами? «Очень не хочу терять»  (готова к просадке портфеля на 10-15%). Но хочется и заработать.

Но для Шынар важнее — не потерять.

В этом основное несоответствие портфеля профилю инвестора. Портфель может потерять 36%, а инвестор готова лишь на 15% (максимум).

Что нужно было сделать Шынар

По моим рекомендациям клиентка сделала следующее:

1. Оставила только два счета у брокеров — в Казахстане и за рубежом.

2. Приняла мою рекомендацию по структуре портфеля, приведя ее к умеренно-консервативному риску:

a. Акции — 40%

b. Облигации — 35%

c. Золото — 10%

d. Биткоин — 5%

e. Кэш — 10%

При такой структуре и возможном негативном сценарии портфель может просесть на 13%.

3. Уменьшила количество активов с 65 до 7! Это радикальный шаг Шынар.

В портфель вошли только ЕТФы с реинвестированием. Никаких отдельных акций.

Итоговый портфель выглядит так:

— 40% инвестируем в акции, в том числе:

30% — за рубежом (индекс акций всего мира) — через IB

10% — индекс КАСЕ. К сожалению, в Казахстане пока нет индексного фонда КАСЕ, поэтому я помог Шынар скопировать индекс КАСЕ и купить все необходимые акции в нужном количестве. Далее я буду делать ребалансировку этого индекса каждые 6 месяцев, т.к. состав и доли акций в индексе постоянно меняются.

— 35% — облигации с высоким рейтингом и с фиксированной датой погашения (через IB). Для этого есть отличные фонды облигаций с датой погашения.

— 10% — золото (через IB)

— 5% — биткоин (IB)

— 10% — кэш (IB).

Выводы. «Если вы еще достаточно молоды, станьте на колени и помолитесь о кризисе»

Один мудрый человек сказал: «Если вы еще достаточно молоды, станьте на колени и помолитесь о кризисе». Потому что в кризис открываются лучшие возможности для инвестирования.

Но если бы Шынар попала в кризис со своим начальным портфелем, я думаю, она вряд ли бы благодарила кого-то за него.

Для чего инвесторы открывают так много счетов у брокеров и покупают такое большое количество ценных бумаг?

Возможно, они скажут, что при инвестировании важна диверсификация. Это так — диверсификация это основной принцип инвестирования.

Но диверсификация по разным активам достигается покупкой трех ETF’s. А диверсификация по разным брокерам имеет смысл лишь на очень больших суммах — более $500,000. Если у вас сумма меньше этой, вам достаточно иметь счета у двух брокеров — у местного и у зарубежного.

Поэтому вот вам простая инструкция:

— определите структуру портфеля, который подходит под ваш профиль,

— купите несколько ETF’s

— далее просто регулярно пополняйте свой портфель.

Такая стратегия сохранит вашу нервную систему и даст вам доход, который не смогут дать ваши брокеры и блоггеры.

В тему

Финансист рассказал, как терял деньги на пустом месте, а потом перестал