Экономист подсказал, как казахстанцам защитить капитал, если доллар ослабнет на 20-30%
В экспертных кругах все чаще звучат прогнозы о том, что доллар утратит статус главной мировой валюты. Многие аналитики высказывают опасения, что к 2030 году, американец может ослабнуть на 20–30%. Digital Business обсудил этот вопрос с главным аналитиком Ассоциации финансистов Казахстана Рамазаном Досовым. Он подсказал, как казахстанским инвесторам подготовиться к такому сценарию и какие инструменты помогут сохранить сбережения.
Снижаем концентрацию
Главный инструмент защиты - диверсификация. И здесь речь не идет об отказе от доллара, но при ожиданиях его девальвации разумно снижать риск концентрации, подчеркивает наш собеседник.
«Для инвестора в Казахстане это может означать добавление в портфель качественных инструментов в евро (глубокий рынок, сопоставимая ликвидность, ставки), юане (растущая роль в торговых расчетах и финансировании), а также тенговых инструментов короткой дюрации, поскольку реальная ставка в моменте положительная. Это дает естественный хедж: негативная динамика доллара частично компенсируется переоценкой других валют», - говорит Рамазан Досов.
Уходим в реальные активы
Собеседник также рекомендует наращивать долю реальных активов, которые исторически выигрывают на слабом долларе.
«Например, золото, как правило, выступает «страховкой» от валютных, инфляционных и геополитических шоков. Далее - сырьевые позиции (нефть, уран, промышленные и редкоземельные металлы), поскольку слабый доллар поддерживает товарные цены и маржинальность сырьевых компаний. Не лишним будет сместить долю риск-активов в пользу эмитентов с выручкой вне доллара и с диверсифицированной географией продаж», - рекомендует специалист.
Держим ликвидный резерв
По словам Досова, самый важный шаг – это практическая реализация через правила, а не «эмоции и ощущения»:
«Необходимо задать целевые коридоры по валютам и классам активов, заходить поэтапно, раз в полугодие ребалансировать инвестиции к целям и держать ликвидный резерв 6–12 месяцев расходов в «коротких» инструментах. Это дисциплина, которая работает на долгосрочной перспективе независимо от новостных заголовков», - советует главный аналитик АФК.
Может быть интересно:
