«Должен выступать источником финансирования для экосистемы». Эксперт рассказал о роли венчурного фонда фондов
«В Казахстане сегодня есть хороший фундамент для развития венчурной экосистемы – регуляторная база в лице МФЦА и различных хабов, пул талантливых специалистов, высокий уровень цифровой грамотности населения. Плюс растущий рынок, где 100+ активных инвесторов, 1800+ стартапов и более $120 млн по deal volume (общее количество или объем бизнес-сделок – прим. Digital Business). Фонд фондов должен стать важным механизмом, который сможет обеспечить ИТ-проекты постоянным институциональным финансированием – это то, чего, на наш взгляд, сейчас не хватает рынку» – говорит Chief Investment Officer (CIO) в Qazaqstan Venture Group Ер-Иман Бектепов.
На венчурном форуме CEVF 2025 в Алматы спикер рассказал, в чем основная миссия фонда фондов, кого и каким образом он будет поддерживать финансами, а также какую ценность такая структура дает инвесторам.
«Подобные организации дают якорное финансирование и занимаются привлечением внешних инвесторов»
По словам Ер-Имана Бектепова, Qazaqstan Venture Group выступает управляющей компанией фонда фондов, который получил название Alem Ventures Fund. Спикер отметил, что у структуры две важные миссии:
– Первая – участвовать в развитии венчурной индустрии и стартап-экосистемы в Казахстане. Параллельно будем предоставлять нашим инвесторам глобальные возможности для возврата своих вложений. Для этих целей аллоцируем капитал следующим образом: 70% пойдет на глобальные проекты, преимущественно в США, а 30% – на регион Центральная Азия и Кавказ.
Фото предоставлено организаторами CEVF 2025
При этом мы как фонд фондов предлагаем диверсификацию по секторам и стадиям. То есть инвестор, который пользуется услугами Alem Ventures Fund, сможет получить более глубокую диверсификацию в части портфельных стартапов и снижение concentration risk (потенциал для потери стоимости инвестиционного портфеля при неблагоприятном движении отдельного актива или группы активов – прим Digital Business). Ведь фонд фондов имеет более длительный инвестиционный период, что позволяет нам быть более вариативными и снижать влияние плохих экономических циклов.
Вторая миссия – Alem Ventures Fund должен давать доступ нашим ИТ-проектам к лучшим фондам мира. При этом будем использовать селективный подход: смотреть не только на бренд, а и на состав управляющей команды. Ведь бывает такое, что под большой вывеской сидят сплошь новички.
Фото носит иллюстративный характер. Автор: DigitalBusiness.kz
Также CIO Qazaqstan Venture Group отметил, что в своих подходах к работе Alem Ventures Fund будет равняться на международный опыт. В качестве примеров Ер-Иман Бектепов привел три страны – Южную Корею, Израиль и Канаду:
– Структуры наподобие Alem Ventures Fund могут быть представлены в разных формах: классический фонд фондов, государственное агентство по развития и так далее. Но их всех объединяет одно – видение. Все подобные организации с одной стороны дают якорное финансирование, а с другой занимаются привлечением внешних инвесторов. Здесь примечателен опыт канадского фонда фондов Teralis Capital, который помимо государственных денег из пенсионных и социальных фондов имеет еще поддержку от частного бизнеса и банков.
«На уровне регионального портфеля хотим качественно развивать стартапы до стадии Series A»
Что касается планов и стратегии Qazaqstan Venture Group по развитию Alem Ventures Fund, то, по мнению Ер-Имана Бектепова, фонд фондов должен выступать источником консолидированного институционального финансирования для экосистемы и быть катализатором привлечения в регион иностранного капитала и экспертизы.
– Уже по результатам первых коммуникаций с некоторыми top tiers видим, что, как минимум, сможем обращать их внимание на перспективные стартапы в нашей стране и регионе, а также включать их в потенциальный список для инвестирования. Параллельно можно прорабатывать трансфер технологий и локализацию зарубежных ИТ-проектов в Казахстане. Здесь есть тоже важный KPI для страны, ведь job creation – один из самых значимых экономических индикаторов для государства. Мы видим, какое количество новых рабочих мест возникло благодаря появлению разных мобильных агрегаторов в Казахстане. И думаю, у нас есть еще большой потенциал в случае прихода в регион других больших технологических компаний, – дополнил Ер-Иман Бектепов.
Фото носит иллюстративный характер. Автор: МЦРИАП РК
Спикер уверен, что при реализации всего задуманного Alem Ventures Fund может стать неким мостом между стартап-экосистемами не только внутри Центральной Азии и Кавказа, но и на глобальном уровне.
– Если подводить итог сказанному, то видение следующее. На уровне регионального портфеля хотим качественно развивать стартапы до стадии Series A. Если говорить о глобальном портфеле, то здесь будем оказывать определенную поддержку стартапам, которые выросли и готовы к экспансии на внешние рынки. Но в реализации этих целей важна кооперация всех участников. Большую надежду возлагаю на менеджеров венчурных фондов, у которых большая экспертиза в фандрайзинге и скаутинге, а также привлечении новых проектов в страну. Поэтому мы открыты к взаимодействию и кооперациям.
