Казахстанец скопил 250 миллионов тенге и решил вложить их в акции — что он сделал не так

В новом выпуске своей колонки на Digital Business Finance финансовый консультант Владимир Савенок рассказывает о кейсе с корректировкой портфеля айтишника и дает советы, как действовать в ситуации неопределенности — такой, как на рынках сейчас.

Автор колонки

Владимир Савенок, директор ТОО «LK Finance». Финансовый консультант. Автор книги «Моя дочь -миллионер»

Задача — сохранить заработанное

Нурбол имеет высокий доход. А когда на счетах у клиентов в банках лежат большие суммы, на этих клиентов сыплется масса предложений по инвестированию. Зачастую с обещаниями очень высокой доходности. Так получилось и в данном кейсе — брокер предложил Нурболу инвестировать его капитал на фондовых рынках Казахстана и за рубежом.

В результате у инвестора сформировался портфель, в который вошло 47 (!) разных акций и более 15 ETF’s.

Почему Нурбол решил корректировать портфель?

Во-первых, результат работы его портфеля не сильно его радовал — капитал хоть и увеличился, но совсем незначительно. Гораздо меньше роста индексов акций.

Во-вторых, его больше интересует сохранность заработанных средств, чем их агрессивное инвестирование. Ему хочется сохранить капитал, который за время его работы в IT сфере вырос до 250 миллионов тенге. То есть, брокер даже не удосужился поинтересоваться риск-профилем своего клиента и рекомендовал ему покупать рискованные активы.

Ведь структура портфеля выглядела так:

1. Рискованные активы (акции и агрессивные фонды) — 54%
2. Активы с умеренным риском (ETF’s акций развитых стран и золото) — 31%
3. Консервативные активы (облигации) — 15%

Что было в портфеле инвестора

Казахстанские акции — 8 акций:
— Air Astana
— KEGOC
— Kcell
— Казтрансойл и т.д.

Иностранные акции — 39 акций. Основные:
— Apple
— Pfizer
— Nvidia и еще 36 штук.

ETF’s. Как обычно, самые популярные:

— Invesco QQQ Trust (QQQ) — индекс NASDAQ
— Vanguard S&P 500 ETF (VOO) — индекс S&P500
— iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) — облигации
— SPDR Gold Shares (GLD) — золото

А кроме них — несколько экзотических:
— KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) — интернет акции Китая.
— iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) — Бразилия.
— iShares Biotechnology ETF (IBB) — биотехнологии.
— VanEck Gold Miners ETF (GDX) — золотодобывающие компании.
— iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) — биткойн.
— и еще 7 ETF’s

Глядя на такой портфель, можно сразу сказать, какая цель была у брокера, когда он давал рекомендации клиенту — сделать как можно больше операций в портфеле.

Что было сделано

Прежде всего мы с клиентом решили, какая структура портфеля подойдет ему.

Как я говорил выше, Нурбол — консервативный инвестор и его основная цель — сохранить капитал и получить доход, чтобы защититься от инфляции.

Мы решили разделить капитал на 2 части:

— 80% — для инвестирования за рубежом
— 20% — для инвестирования в Казахстане

Для инвестирования за рубежом использовали иностранного брокера и зарубежную страховую компанию.

Структура его портфеля за рубежом получилась такая:
— Облигации — 30%. Ожидаемая доходность — 5% годовых.
— Акции — 10%. Ожидаемая доходность — 10% годовых.
— Золото — 15%. Ожидаемая доходность — 10% годовых.
— Денежный рынок (аналог депозита) — 25%. Ожидаемая доходность — 4,5%

Структура портфеля в Казахстане — 100% в акции.

Следующий шаг — выбор ценных бумаг для инвестирования.

1. Казахстан. Мы купили акции, входящие в индекс КАСЕ. То есть, по сути, мы скопировали этот индекс.
2. Зарубежные активы.

Здесь мы использовали несколько ETF’s:

1. Один ETF акций мира.
2. Один ETF золота.
3. Один ETF коротких корпоративных облигаций США (денежный рынок).
4. Три облигации казначейства США и два ETF’s со сроками погашения через 5 и 10 лет.

Конкретные инструменты показывать не буду — я о них и так много говорю в соцсетях и вы сами наверняка их знаете.

Самое сложное — продать в убыток

Последний шаг для многих инвесторов обычно бывает самым сложным — нужно продать практически ВСЕ акции и ETF’s (включая те, по которым есть убыток) и купить те, которые мы подобрали для нового портфеля.

Нурбол отнесся к этому спокойно. Ведь в целом у него потерь не было. Хотя некоторые акции упали более, чем на 40%.

Шторм на рынке. Как поступить?

Нурбол завершил формирование нового портфеля в январе. Ему повезло. Если бы он этого не сделал, сейчас бы его портфель был в минусе, как минимум, на 15%.

Я встречал много инвесторов в Казахстане, у которых весь капитал инвестирован только в акции. Это очень рискованная стратегия.

Что я рекомендую делать инвесторам в периоды высокой волатильности рынков?

Во-первых, не пытаться быстро купить подешевевшие акции. Вполне возможно, что это падающий нож и рынок продолжит падение. Все зависит от того, как экономика США отреагирует на тарифную войну Трампа.

Во-вторых, нужно сесть (как мы с Нурболом) и проанализировать структуру своего портфеля. Диверсификация очень важна.

В-третьих, если вы покупали акции регулярно (например, раз в месяц) — не суетитесь и следуйте своему плану. Это значит, не торопитесь покупать подешевевшие акции (они могут упасть еще ниже) и не пропускайте очередную плановую покупку из-за страха падения рынка. Потому что стратегия планового инвестирования всегда будет самой выигрышной.

В тему

Бедная женщина vs миллионер: как жесткая инвестиционная дисциплина делает людей богаче