«Уже профинансировали 6 компаний на общую сумму около 460 млн тенге». Алматинец создал платформу, которая помогает привлекать инвестиции от простых людей

После учебы в Лондоне Алпамыс Алпыс вернулся в Казахстан и устроился в комитет по регулированию финансовых услуг Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). Там он отвечал за лицензирование финансовых компаний, а также надзор за ними. Попробовал себя в найме и спустя 3 года задумался о создании собственного бизнеса. Правда, как это часто бывает, все уперлось в отсутствие финансов. «Задался вопросом: почему у нас нет площадки, где предприниматель может рассказать о своей идее и привлечь небольшие суммы инвестиций от большого количества людей?».

Так в декабре прошлого года появилась краудфандинговая платформа GoCrowd. На ней компании (в основном малый и средний бизнес) могут оперативно «поднять» деньги от физических или юридических лиц. А у инвесторов появляется возможность получить хорошую доходность. В интервью Digital Business Алпамыс рассказал о механизме привлечения инвестиций через площадку, минимизации рисков для всех сторон сделки и возможностях для технологических стартапов.

«Был случай, когда человек сразу инвестировал 9 млн тенге в одну компанию»

– Что нужно для создания краудфандинговой платформы в Казахстане?

– Ничего сверхъестественного. В нашей стране есть механизмы, позволяющие компаниям, минуя биржи и брокеров, продавать акции и облигации на краудфандинговых платформах. Нужна только лицензия на такой вид услуг. С ее получением проблем не возникло.

Куда сложнее было с разработкой самой платформы. Допустили практически все ошибки, которые возможно совершить на старте. Одна из главных – пытаться сделать сразу крутой продукт, способный решать «боли» всех потенциальных заказчиков.

– Кого видели своими клиентами?

– Изначально хотели сфокусироваться на финансировании стартапов. Но в процессе работы поняли, что рынок еще не готов. В стране пока что недостаточно высокий уровень финансовой грамотности. С фондовыми биржами и брокерами взаимодействуют от силы 1-2% населения Казахстана. Наши люди предпочитают держать деньги на депозите в банке или вкладывать в недвижимость, которую можно сдавать в аренду. А инвестировать в стартап на уровне идеи или начинающегося бизнеса мало кто готов.

Подумали, нужно предлагать для инвестирования понятные и предсказуемые проекты с хорошей маржинальностью. Остановились на традиционных бизнесах. Тем более, можем помочь решить их «боль» – предоставить дополнительное финансирование для развития.

Получить кредит в банке без залога практически невозможно. Да и базовая ставка довольно высокая. В микрофинансовых организациях условия еще хуже. Решили, что будем предлагать инвестиции от 10 млн тенге без залога. За свои услуги берем комиссию от 3 до 8% от суммы финансирования.

– Кто может стать инвестором?

– Абсолютно любой совершеннолетний человек. Нужно зайти на сайт, пройти регистрацию и верификацию с помощью селфи. Затем проверяем по локальным и международным базам данных, нет ли у человека проблем с законом, не занимается ли он отмыванием денег или финансированием терроризма. Если все отлично, то добавляем человека на платформу, после чего можно начинать инвестировать.

– Есть какие-то лимиты?

– На данный момент установили минимальный порог суммы инвестирования – 300 тыс. тенге. Меньше вкладывать не имеет смысла. Из-за транзакционных издержек большую часть доходности будет «съедать» банковская комиссия. Но мы работаем над решением этого вопроса, чтобы снизить порог.

Также лимитируется максимальная сумма инвестиций – до 1 млн тенге в одну компанию в течение 12 месяцев. Если человек хочет увеличить финансирование, то просим предоставить информацию о годовом доходе и сумме чистых активов. Затем рассчитываем новый «потолок». Ограничения убираем только после аккредитации инвестора по определенным критериям и присвоения ему статуса «профессиональный».

Идем на такие шаги, чтобы люди максимально осознанно делали инвестиции и четко понимали для себя все риски.

– Сколько инвесторов уже зарегистрировано на GoCrowd?

– Всего около 1200 верифицированных инвесторов. Активных – порядка 550. Это абсолютно разные люди. Есть ребята из найма, которые просто пробуют новые финансовые инструменты. Есть предприниматели со своими бизнесами, люди с активами, которые хотят их аллоцировать (распределить активы в определенных пропорциях, чтобы увеличить положительный эффект от них – прим. Digital Business) немного по-другому. Еще инвесторами могут быть юридические лица: компании или фонды.

– Какой сейчас средний чек от одного инвестора в компанию?

– Примерно 600-700 тыс. тенге. Был случай, когда человек только зарегистрировался и написал, что деньги у него есть и он хочет сделать большую инвестицию. В результате сходу вложил в одну компанию 9 млн тенге.

К слову, мы деньгами распоряжаться не можем. Когда инвестор вносит сумму, сразу генерируется онлайн-договор, который он подписывает с помощью электронной подписи. Затем деньги попадают на наш кастодиальный счет в банке второго уровня. Дальше можем только направить их компании. Точно также и с доходностью инвестора.

«Не работаем с теми, кто не имеет никакой финансовой отчетности или ведет «черную» бухгалтерию»

– У вас может разместиться любой бизнес для привлечения инвестиций или есть ограничения?

– Не работаем с теми, кто не имеет никакой финансовой отчетности или ведет «черную» бухгалтерию. Не связываемся с компаниями, которые сильно раздроблены между разными собственниками. Также пока что нет возможности взаимодействовать с индивидуальными предпринимателями: только ТОО. Еще важно, чтобы компания была местная. Или с казахстанским учредителем. Чтобы в случае возникновения спорной ситуации решать ее в правовом поле Казахстана.

Больше всего нам подходят МСБ, у которых есть рабочая бизнес-модель, рынок сбыта и четкое понимание, что при вливании определенного объема инвестиций они могут показать серьезный рост. Но при этом им нечего дать в залог.

– Как проверяете компании на соответствие требованиям?

– Проводим небольшой аудит. Изучаем финансовую, налоговую, бухгалтерскую, управленческую отчетность. Информацию берем из открытых источников. К примеру, из сервисов по проверке контрагентов Adata и Kompra. Делаем запросы в Первое Кредитное Бюро о долговой нагрузке компании и учредителей. Анализируем действующие договоры: на какие суммы они заключены, когда заказчик должен выплатить по ним деньги и т.д. Также берем персональную гарантию учредителей или владельцев бизнеса.

– С помощью каких инструментов МСБ может получить дополнительное финансирование на вашей площадке?

– Во-первых, долговой займ. Здесь все довольно просто. Высчитываем процент исходя из рисков. Чем они выше, тем больше процент для бизнеса. Обычно ставка у нас варьируется от 30% до 38% годовых. Эта опция доступна для всех.

Во-вторых, продажа акций. Компании, зарегистрированные в МФЦА, могут это делать через private placement, где одним из пунктов идет краудфандинговая платформа. Нужно направить нам корпоративное решение о выпуске энного количества ценных бумаг по определенной цене. Их нет в депозитарии, они не размещены на бирже, не имеют номера ISIN, но их можно размещать и продавать.

После того как инвесторы оплачивают эти акции и подписывают договор, мы отражаем в реестрах акционеров, сколько у них ценных бумаг. Причем реестр ведется параллельно компанией, платформой и регулятором МФЦА.

К слову, скоро у нас на платформе можно будет размещать еще и облигации. Процесс их выпуска такой же, как и с акциями.

– А в чем разница  для инвестора между займом и покупкой ценных бумаг?

– В индивидуальном подоходном налоге (ИПН). Сравним на примере доходности в 30% годовых. Займ с такой процентной ставкой облагается налогом в 3%. Фактически, доходность инвестора равна 27%. В случае с облигацией доходы по вознаграждению не облагаются ИПН и инвестор получает свои 30%

– Кто определяет стоимость акций?

– Оценку предлагает самая компания. Только ее представители должны нам показать, каким методом определили стоимость и защитить ее. Потом мы представляем оценку инвесторам. И они уже решают, соглашаться с ней или нет.

– Сколько компаний привлекли инвестиции через вашу платформу?

– Мы запустились относительно недавно, так что пока профинансировали 6 компаний на общую сумму около 460 млн тенге. На данный момент самая крупная сделка – 106 млн тенге. Компания выиграла несколько тендеров на поставку оборудования и ей нужны были деньги для исполнения одного из договоров.

Не так давно собрали чуть больше 100 млн тенге для бизнес-инкубатора MOST – часть группы компаний MOST Holding. Им нужны были деньги для исполнения договора о государственных закупках и услугах с Управлением цифровизации г. Алматы.

– Как формируется сумма инвестиций?

– Компания пишет, сколько денег хотела бы привлечь. Мы в свою очередь изучаем, какие у нее обороты, целевое назначение средств, сроки выполнения обязательств и т.д. Затем предлагаем оптимальную сумму, которую можно собрать за неделю. Наша цель – закрывать сбор за 5 рабочих дней. К примеру, 106 млн тенге собрали за двое суток.

– Что делаете, если заемщик задерживает выплаты или вообще отказывается возвращать долг?

– Для начала пытаемся узнать, почему компания просрочила выплаты по процентам. По их ли вине задержка или они сами не получили деньги от заказчиков. Затем предлагаем продлить срок договора займа на 1-3 месяца с выплатой штрафных санкций, если инвесторы согласны на такой вариант.

Если компания отказывается возвращать деньги или объявляет банкротство, то решаем вопрос в правовом поле – через Международный арбитражный центр МФЦА. Делаем все возможное, чтобы вернуть инвесторам деньги. Но о подобных рисках мы предупреждаем наших инвесторов несколько раз перед заключением сделки.

«Приступим к полноценному инвестированию в стартапы, когда наши инвесторы будут готовы»

– Собираетесь в будущем привлекать инвестиции для технологических стартапов?

– На самом деле, у нас уже есть один кейс. Пришли ребята из финтех-проекта за венчурным финансированием. Им нужны были деньги на оборот. Уже собрали для них 25 млн тенге и готовим следующий раунд на аналогичную сумму.

Однако эта история еще не поставлена на поток. Приступим к полноценному венчурному инвестированию, когда наши инвесторы будут готовы. Пока что люди пробуют вкладывать в понятные бизнесы, где сразу можно получить доходность. Но это всего лишь один финансовый инструмент. Со временем будем увеличивать их количество.

– Проводили опросы инвесторов, чтобы узнать об их готовности финансировать стартапы?

– Да. И 60% респондентов готовы вкладываться в стартапы. Но мы понимаем, что ответ на вопрос о готовности ни к чему не обязывает. Это всего лишь гипотеза, которую нужно тестировать. Допустим, найти крепкий проект, куда собираются или уже вложились бизнес-ангелы или венчурный фонд. В таком случае можем запросить аллокацию и посмотреть, насколько активны будут наши инвесторы.

Для нас здесь самое главное – заранее подробно рассказать обо всех рисках. Венчур – история не про быстрый заработок. Первый доход можно получить только спустя несколько лет. И даже при таких раскладах вероятность не самая высокая.

– Смогут ли ваши инвесторы собирать суммы, способные помочь крепкому стартапу?

– Нам вполне по силам привлекать $50-100 тысяч, что для стартапа в Казахстане немаленькие деньги. Есть и другие преимущества. Например, у фаундеров отпадает надобность в постоянных встречах и питчах, не нужно подстраиваться под условия определенного игрока. Стартап приходит к нам, мы его анализируем и все – ждем закрытия сделки.

Структурировать это можно через дополнительную компанию SPC (special purpose company). Тогда в таблице капитализации компании будет одна строчка – GoCrowd SPC. Там будут все инвесторы, администрирование которых остается на нашей стороне. Это оставляет за фаундерами больший контроль над проектом.

С оценкой тоже все просто. Если она не подтверждена фондами или профессиональными инвесторами, применяем договор SAFE (соглашение о будущем капитале – прим. Digital Business).

– Что хотите реализовать в ближайшем будущем?

– Главная задача – увеличение объема сделок, внедрение новых финансовых инструментов и облегчение процесса инвестирования.

Важно дать людям возможность финансировать разные типы компаний, чтобы максимально диверсифицировать свои портфели. Вскоре у нас появится инвестирование в долю традиционного бизнеса, а затем, надеюсь, и в стартапы. Будем двигаться в эту сторону.